大摩：维持中国中免“增持”评估目标价升至290港元

时间：2024-02-09 12:19:37

大摩发布研究报告称作，延续中国中免(01880)“增持”评级，因第四季受疫情影响比方说车流量及压抑盈利，将去年每股盈测下调17%，目标价由200港元升至290港元。回避正面基本面展望，从自上而下市场角度而言，该行偏好中免H股多于A股。在乐观情境下，中免目标价更升至400港元。

该行预计，境外农历中秋节开始但会出现报复德式消费者，其中免税品市场表现或但会跑回赢，主要推动力是广东的全境旅游消退，对免税品销售额增加影响正面，并预估可转化成对公司正面估值重评。另回避中免今年纯利同比增幅远超110%，2022-24年纯利年均复合增加或远超60%，补足疫情消退就有于预期提高可见度。